汇通财经APP讯——周四（1月18日），国际能源署(IEA)与产油国组织OPEC共同预测全球石油需求强劲增长，且寒冷的冬季天气扰乱了美国原油产量，而政府报告称每周大幅减少原油产量，油价小幅收高。

SMBC日兴证券美国首席美国经济学家Joseph LaVorgna表示，就业增长一直在减速，尤其是在去年第四季度，但就业报告显示就业增长在加速。在最新公布的报告中，高盛Jan Hatzius等分析师将美联储首次降息时间的预期从3月份推迟到5月份，但仍预测FOMC将在2024年降息五次。

美联储3月份会议降息的几率约为20%，互换市场不再完全定价美联储于5月份降息。上周四更是一度下探145.89水平，上周五在美元爆发的拉动下冲破148关口，最高触及148.58水平，当日巨震超200点，当周成功小涨0.11%。失业率连续第三个月达到3.7%，低于市场预期的3.8%，失业人数保持在610万，变化不大。美国1月平均每小时工资增速同比达到4.5%，创2022年3月以来最高，高于预期的4.1%，12月的工资增速由4.1%上修至4.3%，环比增速达到0.6%，为预期0.3%的两倍。周一重要经济数据和风险事件一览①08:00 美联储主席鲍威尔接受《60分钟》采访的节目播出②08:30 澳大利亚12月商品及服务贸易帐③09:45 中国1月财新服务业PMI④15:00 德国12月季调后贸易帐⑤17:30 欧元区2月Sentix投资者信心指数、英国1月Markit服务业PMI终值⑥21:15 加拿大1月储备资产总额⑦22:45 美国1月Markit服务业PMI终值、美国1月Markit服务业PMI终值⑧23:00 美国1月ISM非制造业PMI。

美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变，并暗示暂时不会降息。美债遭到抛售，美元上周五一柱擎天，连续第5周收涨。非农公布后1分钟，黄金及非美货币全线大跌，美国1月非农意外大增35.3万，美元指数1分钟暴涨逾50点至103.45上方，黄金1分钟跌11美元至2040，白银1分钟暴跌近0.3美元至22.789。

另一方面，鲍威尔对3月份降息的抵制看起来是完全合理的。美国2年/10年期国债收益率曲线在非农就业数据后进一步倒挂，倒挂幅度为近一个月来最大。预计今年还会有大约五次降息。年工资增长率远高于疫情大流行前的平均水平，并且大多数政策制定者认为3.0%至3.5%的范围与美联储2%的通胀目标一致，这支持了美联储3月份开始降息可能为时过早的观点。

截至发稿，美指涨幅扩大至逾70点，现报103.6991，黄金跌幅扩大至18美元，现报2032.11美元/盎司。根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具，金融市场已经降低了对3月份降息的预期，美联储3月份会议降息的几率约为20%。

考虑到过去几个月对经济的正面修正以及低于预期的失业率，最近的债券上涨看起来严重错位。尽管如此，由于美联储大幅加息，劳动力市场动力较2022年的强劲步伐有所放缓。平均时薪继12月份增长0.4%后，上个月增长0.6%。汇通财经APP讯——美国劳工部劳工统计局周五表示，上个月非农就业岗位增加了35.3万个。

由于在以前期间和之后很难找到劳动力，雇主通常对遣送工人回家持谨慎态度。大多数经济学家对最近备受瞩目的裁员不屑一顾，其中包括联合包裹服务公司UPS本周宣布的1.2万名裁员，认为重点应该放在工人生产率上，该生产率已连续三个季度超过3%的年化增长率并且正在降温劳动力成本就业增长仍远高于每月大约10万个就业岗位，以跟上工作年龄人口的增长。截至1月份的12个月中，工资继上月上涨4.3%后上涨了4.5%。

平均时薪继12月份增长0.4%后，上个月增长0.6%。此前经济学家此前预测就业人数将增加18万人。

这意味着，预计美联储6月前都不可能降息。还应该注意到，先前工资增长的预估上修了。

年工资增长率远高于疫情大流行前的平均水平，并且大多数政策制定者认为3.0%至3.5%的范围与美联储2%的通胀目标一致，这支持了美联储3月份开始降息可能为时过早的观点。截至发稿，美指涨幅扩大至逾70点，现报103.6991，黄金跌幅扩大至18美元，现报2032.11美元/盎司。考虑到过去几个月对经济的正面修正以及低于预期的失业率，最近的债券上涨看起来严重错位。1月份的失业率与12月份3.7%的失业率没有直接可比性。根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具，金融市场已经降低了对3月份降息的预期，美联储3月份会议降息的几率约为20%。另一方面，鲍威尔对3月份降息的抵制看起来是完全合理的。

大多数经济学家对最近备受瞩目的裁员不屑一顾，其中包括联合包裹服务公司UPS本周宣布的1.2万名裁员，认为重点应该放在工人生产率上，该生产率已连续三个季度超过3%的年化增长率并且正在降温劳动力成本。尽管如此，就业增长仍足以通过强劲的消费支出来维持经济。

在美国散户投资者看来，这些数据对美联储来说不是好消息，时薪月率飙升了0.6%，如果换算成年率几乎是美联储通胀目标的3倍。这对债券市场和2024降息的定价是不利的，至少在上半年是这样。

自2022年3月以来，美联储已将政策利率上调525个基点，至目前的5.25%至5.50%区间。美联储周三维持利率不变，但鲍威尔对经济实力表示全面认可，表示利率已经见顶，并将在未来几个月内走低。

当雇主减少工作时间时，这通常是需求减少的迹象，所以这一点很突出。不过美国原油基本没有出现卖压，仍是窄幅震荡行情，因一方面美元走强压制油价报价，但同时美国强劲经济利好原油需求，支撑油价。预计今年还会有大约五次降息。尽管如此，由于美联储大幅加息，劳动力市场动力较2022年的强劲步伐有所放缓。

尽管就业人数出人意料地强劲，就业参与率保持稳定，但每周工作时间降至2020年3月以来的最低水平。乍一看，唯一真正的负面影响是家庭就业减少3.1万。

由于在以前期间和之后很难找到劳动力，雇主通常对遣送工人回家持谨慎态度。但一些在疫情期间业务蓬勃发展的公司，随着情况恢复正常，正在裁员。

汇通财经APP讯——美国劳工部劳工统计局周五表示，上个月非农就业岗位增加了35.3万个。COMEX最活跃黄金期货合约北京时间2月2日21:30--21:31一分钟内买卖盘面瞬间成交7285手，交易合约总价值14.99亿美元。

新的人口估计已纳入家庭调查，并从中得出失业率。12月份数据上调至增加33.3万个就业岗位，而不是之前报道的21.6万个。非农公布后1分钟，黄金及非美货币全线大跌，美国1月非农意外大增35.3万，美元指数1分钟暴涨逾50点至103.45上方，黄金1分钟跌11美元至2040，白银1分钟暴跌近0.3美元至22.789。美国2年/10年期国债收益率曲线在非农就业数据后进一步倒挂，倒挂幅度为近一个月来最大

原油价格的变动会直接影响到棕榈油的价格。印度财政部长周三表示，作为削减昂贵植物油进口计划的一部分，印度将加大力度提高当地油籽产量。

林吉特走强亦使棕榈油承压。芝加哥期货交易所BOcv1豆油价格下跌0.13%。

马来西亚衍生品交易所4月交割的基准棕榈油合约FCPOc3下跌36林吉特，或0.95%，收于每吨3762林吉特（797.88美元），为1月11日以来的最低收盘价。需求将是未来的一个关键问题。